Qui sont les meilleurs payeurs de dividendes ?

Découvrez ces sociétés extraordinaires qui augmentent leurs dividendes tous les ans depuis des dizaines d’années !

Certaines sociétés choisissent d’augmenter leurs dividendes chaque année. Elles attirent ainsi des actionnaires orientés long-terme et des investisseurs en quête de revenus réguliers et croissants. Parvenir à maintenir cette politique de distribution pendant de nombreuses années est un gage de qualité : la société démontre ainsi que son business est stable et profitable, qu’elle est bien gérée, et qu’elle prend soin de ses actionnaires. De telles sociétés sont rares, et précieuses : vous allez découvrir dans cet article qui elles sont, où les trouver et pourquoi elles sont si intéressantes pour les investisseurs.

L’exemple de Coca-Cola

Saviez-vous que Coca-cola verse un dividende trimestriel depuis 1920 ? Que ce dividende a systématiquement été augmenté tous les ans depuis 50 ans ?

Imaginons qu’à l’été 1970, vous ayez trouvé que l’action de The Coca-Cola Company n’était pas très chère, et disposait d’un certain potentiel de croissance. À cette époque, la société avait versé pendant 50 ans durant des dividendes trimestriels, sans aucune interruption ; et ces dividendes augmentaient depuis 7 ans.

Imaginons alors que vous ayez acheté 100 actions, qui cotaient 72$ en juillet 1970, et que vous ayez conservé vos actions jusqu’à aujourd’hui. L’action ayant été splittée (c’est à dire divisée en plusieurs, le détenteur d’une action en recevant 2 par exemple) de nombreuses fois, vous seriez alors l’heureux propriétaire de 9600 actions Coca-Cola, qui cotent unitairement à 37$12 ; soit une valeur totale de revente de 356.544$.

Mais l’objectif n’est pas de revendre vos actions : l’objectif est de toucher une rente sous la forme de dividende. Vous toucheriez ainsi 10.752$ en 2013 ; et vous auriez perçu en cumulé ces 42 dernières années 108.285$. Ce dernier montant n’est toutefois pas très significatif, si l’on ne tient pas compte de l’inflation ; corrigé de l’inflation donc, les dividendes perçus et cumulés totalisent l’honnête somme de 23.456$, en dollars de 1970.

Voici un graphique reprenant l’évolution dans le temps du dividende annuel et de son cumul corrigé de l’inflation :

The Coca-Cola Company fait partie de ces sociétés idéales pour tout investisseur désireux d’obtenir un revenu régulier, solide, et qui augmente plus vite que l’inflation. La bonne nouvelle, c’est qu’elle n’est pas la seule : de nombreux autres champions des dividendes existent.

Qui sont ces champions, et comment les trouver ?

Il existe des listes de ces extraordinaires payeurs de dividendes, sélectionnés selon un critère draconien : le nombre d’années consécutives pour lesquelles un dividende en hausse a été versé.

Aux États-Unis

Les entreprises US ont depuis très longtemps une très forte culture des dividendes, contrairement à leurs concurrents européens :

• Les US Dividend Champions versent des dividendes qui croissent chaque année depuis plus de 25 ans ! Découvrez-les au format Excel ou au format PDF.
• Les S&P 500 Dividend Aristocrats versent également des dividendes croissants depuis plus de 25 ans, et font en plus partie de l’index S&P 500 regroupant les 500 plus grosses capitalisations de la bourse américaine : découvrez-les au format Excel.

En Europe

La culture des dividendes n’est (malheureusement) pas aussi répandu sur le vieux continent, mais quelques perles existent néanmoins ! Découvrez les S&P Europe 350 Dividend Aristocrats, reprenant les actions de l’indice S&P Europe 350 qui ont versé des dividendes croissants depuis plus de dix ans. Découvrez-les au format Excel.

Faut-il investir dans ces champions ?

Bien entendu, il n’existe aucune certitude quant à l’avenir : ce n’est pas parce ces sociétés ont versé un dividende croissant qu’elles vont continuer à le faire. Elles n’ont d’ailleurs aucune obligation légale à le faire.

Toutefois, statistiquement, vous augmentez vos chances lorsque vous choisissez l’une de ces sociétés. Il ne faut bien sûr pas choisir d’investir dans une action sur ce seul critère ; mais il constitue un très bon augure pour la suite. En effet, une entreprise qui s’engage dans une telle politique de distribution des dividendes :

• Prouve que son business est suffisamment stable et rentable pour générer un flux de trésorerie annuel solide ;
• Cherche à attirer des investisseurs de long-terme, en espérant ainsi stabiliser le cours de son action ;
• Ne peut changer de politique de distribution une année seulement sans perdre tout son historique de dividendes : ce qui rend cette décision beaucoup plus délicate à prendre ! Revenons à l’exemple de Coca-Cola : si une seule année la société n’augmentait pas son dividende, ou si elle choisissait de ne pas en distribuer, il lui faudrait 50 ans pour se recréer un historique similaire à celui qu’elle possède aujourd’hui…

Des études ont par ailleurs démontré que les sociétés qui versent des dividendes croissants constituent le meilleur investissement boursier sur le long-terme. Combiné à une analyse de la solidité financière de ces sociétés basée sur des critères de sélection judicieusement choisis, ainsi qu’à une bonne diversification de votre portefeuille, vous voilà armé pour détecter ces pépites et construire votre portefeuille de rentes !

Sources :

• Historique des dividendes de The Coca-Cola Company
• Historique de l’inflation aux Etats-Unis
• US Dividend Champions
• S&P 500 Dividend Aristocrats
• S&P Europe 350 Dividend Aristocrats